合加资源：成功增发为高速增长“空中加油”

　
　估值远低于环保行业平均水平。环保类上市公司08和09年的平均PE分别为38.4X和34X, 而合加资源仅为27X和18X。在目前的市场环境下, 我们认为投资合加资源这种具有明确高增长潜力的小型成长类公司是对抗高估值的最佳选择之一。根据0.9倍的PEG估值水平和我们的绝对估值模型, 我们认为公司的合理估值区间在21.4-22.9元之间, 仍有50%的上升空间, 继续维持“推荐”评级。

　　(银河证券)

特变电工：产品继续高端化带动业绩快速增长

　　我们预计2008 年特变电工总产能将有1 亿千伏安增加到1.3 亿千伏安左右，2009 年将达到1.6 亿千伏安，成为全球最大的变压器集团。在完成新一轮的扩产后，公司高管坦言，今后公司主要的任务是生产过程中的风险控制和效益提升。

　  盈利预测与投资建议。我们调整对公司前期的盈利预测，2008—2010 年的每股收益分别为0.81、1.20 和1.61 元。尽管目前的市场环境和估值水平已经整体大幅下移，但我们认为对于输配电行业龙头而言，行业发展前景清晰明确，公司未来业绩增长有保障，即使我们采用极为保守的估值标准，按照2009 年动态市盈率20 倍计算，公司的长期合理股价为24 元，比目前股价仍有50%上涨空间，我们维持“买入”的投资评级。

　　(海通证券)

华侨城A：业绩大幅增长主要源于销售良好

　　维持盈利预测和“买入”评级。我们预计2008-2009 年EPS 分别为0.64/0.96元，其中房地产仍贡献80%左右的净利。目前华侨城A 的股价为9.4 元，剔除旅游业的合理估值约5.1 元，约剩4.3 元，这即是目前市场对华侨城房地产业务的估值水平。而整体上市后，华侨城所拥有的房地产项目权益储备累计至少在538.2 万平方米以上，其中，住宅项目权益储备累计则达到414.4 万平方米。我们认为，目前估值明显低估，我们维持“买入”的投资评级。

　　(申银万国)

中联重科：国际化经营 迈出实质性步伐

　　
　　绝对估值和相对估值均显示股价目前存在低估，维持“买入”评级：

　　预计未来3年的EPS分别为1.10元、1.48元、1.91元。对应动态PE分别为16、11、9倍。合理估值为08年20-25倍，中间值23倍，即25元。

　　(光大证券)

远望谷：先进技术 朝阳行业

　
　　我们预测公司08-10年摊薄每股收益为0.66、0.98、1.40元。未来三年公司净利润将保持49%的复合增长速度，对应PEG为1.06。我们认为对应公司6-12个月的合理价格为39.2元，给予公司短期推荐-长期A的投资评级。

　　(国都证券)

柳化股份：Shell装置稳定运行 未来发展空间广阔

　
　　我们预计，公司2008、2009和2010年净利润同比分别增长97%、25%和21%，每股收益EPS分别为1.01、1.26和1.53元/股。以华鲁恒升作参考，给予2008年20倍PE估值，预计6个月内目标价位为20.2元，给予“短期-强烈推荐，长期-A”的投资评级。

　　(国都证券)

上海家化：中国元素引领世界时尚

　
　　公司2007-2009年净利增幅高达45.3%，2008年净资产收益率为21.3%，其成长性和回报率均高于全球同行均值，结合相对估值和现金流贴现方法，给予其42.5元目标价，首次评级为优于大市。

　　(中银国际)

包钢稀土：中报预增 维持买入评级

　　
　　预计2008、2009 年净利润增幅分别为131%和36%，EPS 分别为0.88 元和1.20 元，维持买入评级。

　　风险因素：1、收购不能如期完成。干预措施无效。2、稀土氧化物价格持续下跌。

　　(东方证券)